Prečo vznikol globálny systém LEI
Globálna finančná kríza v roku 2008 odhalila zásadný problém: finančné trhy nemali jednotnú medzinárodnú metódu identifikácie právnických osôb zapojených do transakcií. Jedna spoločnosť sa mohla objavovať pod rôznymi názvami či miestnymi identifikátormi naprieč rôznymi krajinami, registrami a finančnými systémami. Táto komplikovanosť sťažovala pochopenie toho, ktoré spoločnosti spolu obchodujú, ako spolu jednotlivé subjekty súvisia a aké skutočné finančné riziko predstavuje daná spoločnosť či skupina.
Po kríze si vlády a regulátori uvedomili naliehavú potrebu. Uprednostnili vytvorenie globálneho systému na identifikáciu právnických osôb. Táto potreba viedla k vzniku identifikátora právnickej osoby (LEI), 20-znakového štandardizovaného kódu, ktorý umožňuje jedinečnú identifikáciu akejkoľvek právnickej osoby zapojenej do finančných transakcií po celom svete.
G20: Politický hnací motor
G20 (Skupina dvadsiatich) predstavuje fórum spolupráce najväčších svetových ekonomík. Jej členovia tvoria drvivú väčšinu globálneho ekonomického výkonu a medzinárodného obchodu.
Po finančnej kríze v roku 2008 G20 podporila vytvorenie globálneho systému, ktorý by umožnil jedinečnú identifikáciu právnických osôb pri finančných transakciách. V roku 2011 G20 poverila Radu pre finančnú stabilitu (FSB) vypracovaním princípov a riadiacej štruktúry pre globálny systém LEI. Následne G20 v roku 2012 schválila odporúčania FSB, čím sa vytvoril základ pre Globálny systém identifikátorov právnických osôb (GLEIS).
FSB: Architekt rámca
Rada pre finančnú stabilitu (FSB) je medzinárodná organizácia, ktorá podporuje stabilitu globálneho finančného systému. FSB vypracovala model riadenia a princípy systému LEI na základe mandátu G20.
Táto práca priniesla medzinárodný rámec, ktorý dodnes usmerňuje fungovanie Výboru pre regulačný dohľad nad LEI (ROC), GLEIF a vydavateľov LEI. FSB sama LEI kódy nevydáva ani nespracúva žiadosti spoločností o LEI – namiesto toho stanovila štandardy, ktoré nasledujú ostatné inštitúcie. Toto oddelenie zabezpečuje nezávislosť a predchádza konfliktu záujmov v riadení systému.
BIS: Medzinárodná koordinácia centrálnych bánk
BIS (Banka pre medzinárodné zúčtovanie), známa aj ako Banque des Règlements Internationaux, je ústrednou organizáciou pre medzinárodnú spoluprácu centrálnych bánk. Jej sídlo sa nachádza v Bazileji vo Švajčiarsku.
BIS podporuje spoluprácu centrálnych bánk a poskytuje medzinárodným finančným organizáciám priestor na koordináciu poznatkov, analýz a politických otázok. BIS má úzke väzby na Radu pre finančnú stabilitu: sekretariát FSB sídli v priestoroch BIS v Bazileji. Toto prepojenie zaraďuje systém LEI do širšej medzinárodnej finančnej architektúry, ktorá vznikla po kríze v roku 2008.
Infraštruktúra LEI: kľúčové organizácie
LEI ROC: Medzinárodný dohľad
Výbor pre regulačný dohľad (ROC) dohliada na Globálny systém LEI na medzinárodnej úrovni. Medzi jeho členov patria orgány verejného sektora z celého sveta, ako centrálne banky, finanční regulátori a ďalšie regulačné inštitúcie.
ROC zabezpečuje, aby systém LEI fungoval vo verejnom záujme a dodržiaval medzinárodne dohodnuté princípy. Podobne ako FSB, ani ROC nevydáva LEI kódy ani nespracúva žiadosti spoločností. Namiesto toho dohliada na GLEIF, ústrednú organizáciu systému, aby sa udržali štandardy a predišlo konfliktu záujmov.
GLEIF: Ústredný uzol globálneho systému LEI
Globálna nadácia pre identifikátory právnických osôb (GLEIF) bola založená v roku 2014 pod vedením FSB. Táto švajčiarska nezisková organizácia rozvíja Globálny systém LEI a zároveň zabezpečuje jeho spoľahlivosť, dostupnosť a kvalitu údajov.
GLEIF akredituje vydavateľov LEI, známych ako lokálne prevádzkové jednotky (LOU), a monitoruje ich súlad so spoločnými technickými štandardmi a požiadavkami na kvalitu údajov. GLEIF navyše spravuje Globálny LEI index, celosvetovú verejnú databázu, kde používatelia vyhľadávajú právnické osoby a zobrazujú si ich priradené LEI údaje.
Zodpovednosti GLEIF ďaleko presahujú správu existujúceho systému. Organizácia spolupracuje s regulátormi, inštitúciami verejného sektora a súkromnými spoločnosťami po celom svete na rozšírení využívania LEI. Demonštruje, ako jediný globálny identifikátor právnickej osoby zjednodušuje identifikáciu subjektov, výmenu údajov a regulačné procesy. Okrem toho sa GLEIF aktívne zúčastňuje na regulačných konzultáciách a navrhuje nové spôsoby využitia LEI v rámci vznikajúcich regulačných rámcov. Rozhodnutie o zavedení alebo povinnosti LEI v konkrétnej jurisdikcii však zostáva na regulátoroch a zákonodarcoch danej jurisdikcie.
LOU: Oficiálni vydavatelia LEI
Lokálna prevádzková jednotka (LOU) predstavuje organizáciu akreditovanú GLEIF, ktorá je oprávnená vydávať a spravovať LEI kódy. Každá LOU overuje, či údaje o právnickej osobe uvedené v žiadosti o LEI zodpovedajú oficiálnym záznamom.
Na overenie údajov LOU konzultujú autoritatívne registračné zdroje, ako sú národné obchodné registre a oficiálne registračné orgány uznávané organizáciou GLEIF. GLEIF konkrétne uvádza tieto zdroje vo svojom zozname registračných orgánov. Medzi významné príklady patria britský Companies House, nemecký Handelsregister a podobné oficiálne databázy na hlavných trhoch.
Každá LOU nesie zodpovednosť za vydávanie LEI, overovanie údajov, obnovu a kvalitu údajov. RapidLEI od Ubisecure pôsobí ako jedna z akreditovaných LOU, a LEI System s touto LOU spolupracuje pri obsluhe klientov.
Registračný agent: vaša brána k vydavateľom LEI
Registračný agent (RA) pomáha spoločnostiam získať prístup k sieti vydavateľov LEI (LOU) akreditovaných GLEIF. Prostredníctvom RA spoločnosti žiadajú o LEI kódy, obnovujú ich a spravujú. Okrem toho môžu podľa potreby previesť existujúce LEI k inému poskytovateľovi služieb.
GLEIF zaviedla model registračného agenta, aby sprístupnila LEI služby širšiemu okruhu spoločností. RA je oveľa viac než len jednoduchý sprostredkovateľ medzi klientom a LOU – predstavuje kľúčovú súčasť sprístupnenia LEI služieb spoločnostiam po celom svete.
Hodnota registračného agenta spočíva v infraštruktúre a službách, ktoré poskytuje klientom. RA ponúka webovú platformu, kde si klienti pohodlne žiadajú o LEI a spravujú ich, zbiera a odosiela požadované údaje k žiadosti, automatizuje procesy, ponúka miestne spôsoby platby a zákaznícku podporu a pomáha organizáciám spravovať ich LEI počas celého životného cyklu.
Toto rozdelenie práce prináša jasné výhody. LOU sa zameriava na oficiálne overenie údajov a vydávanie LEI, pričom zabezpečuje súlad s požiadavkami Globálneho systému LEI. Registračný agent zároveň zjednodušuje a sprístupňuje LEI služby spoločnostiam.
LEI System pôsobí ako registračný agent, poskytujúci spoločnostiam technickú platformu a zákaznícku podporu pre žiadosti o LEI, obnovy, prevody a správu. LOU akreditovaná GLEIF zostáva oficiálnym vydavateľom LEI.
Ako funguje registrácia LEI v praxi
Keď spoločnosť požiada o LEI kód prostredníctvom LEI System, proces zvyčajne prebieha v týchto krokoch:
Spoločnosť podá žiadosť o LEI systému LEI System.
LEI System preposiela žiadosť svojej partnerskej LOU.
LOU overí odoslané údaje voči autoritatívnym registračným zdrojom v príslušnej jurisdikcii.
Po overení údajov LOU vydá LEI kód.
LEI System prenesie LEI údaje do Globálneho systému LEI.
Záznam LEI sa stane verejne vyhľadateľným na celom svete prostredníctvom Globálneho LEI indexu GLEIF.
Samotný LEI kód zostáva trvalý. 20-znakový LEI vydaný spoločnosti sa nemení, ani keď spoločnosť zmení poskytovateľa LEI služieb alebo LOU.
Priradené LEI údaje si však vyžadujú pravidelnú aktualizáciu. Spoločnosti musia obnoviť LEI údaje aspoň raz ročne s cieľom zaistiť ich aktuálnosť a spoľahlivosť. Tento ročný proces obnovy je štandardom vo všetkých jurisdikciách a u všetkých poskytovateľov LEI služieb.
Ako je systém prepojený
Ekosystém LEI si možno predstaviť ako reťazec vzájomne prepojených článkov:
G20 → FSB → LEI ROC → GLEIF → LOU → Registračný agent → Spoločnosť
G20 poskytla politický impulz na vytvorenie systému LEI. FSB následne vypracovala jeho medzinárodný rámec a činnosť FSB úzko súvisí s medzinárodnou spoluprácou centrálnych bánk organizovanou okolo BIS v Bazileji. LEI ROC potom zabezpečuje regulačný dohľad nad systémom. GLEIF ďalej rozvíja a koordinuje Globálny systém LEI, pričom pracuje na rozšírení jeho využívania. Súčasne LOU overujú údaje a vydávajú LEI kódy. Napokon registrační agenti, ako LEI System, budujú infraštruktúru a služby, vďaka ktorým je žiadanie o LEI, jeho obnova a správa pre spoločnosti jednoduchá.
Prečo je LEI dôležitý
LEI umožňuje jedinečnú identifikáciu právnických osôb naprieč rôznymi krajinami, registrami a finančnými systémami pomocou jediného globálneho identifikátora. Táto schopnosť výrazne premenila globálnu finančnú transparentnosť.
Banky, investičné spoločnosti, regulátori a ďalší účastníci finančných trhov teraz vedia, ktoré právnické osoby sa zúčastňujú na transakciách a ako spolu jednotlivé spoločnosti súvisia. Táto jasnosť prináša lepšie hodnotenie rizika a regulačný dohľad na medzinárodných trhoch.
Za tie roky sa využívanie LEI stalo súčasťou mnohých predpisov upravujúcich finančné trhy po celom svete. Napríklad Európska únia vyžaduje LEI pre vykazovanie transakcií podľa MiFID II a MiFIR a v niekoľkých ďalších regulačných procesoch.
V Spojených štátoch sa Komisia pre obchodovanie s komoditnými futures (CFTC) stala prvým regulátorom na svete, ktorý v roku 2012 zaviedol povinné používanie LEI pri vykazovaní derivátových transakcií. Dnes sa LEI objavuje v mnohých amerických regulačných rámcoch. Zákon o modernizácii kontroly rizík zahraničných priamych investícií (FDTA) je príkladom jedného z takýchto nedávnych mandátov.
V Indii Rezervná banka Indie (RBI) postupne rozšírila požiadavky na LEI naprieč viacerými sektormi, vrátane derivátov, cenných papierov, peňažného a devízového trhu, veľkých firemných úverov a vysokohodnotných domácich aj cezhraničných platieb. Okrem toho India používa LEI aj na identifikáciu zahraničných portfóliových investorov.
Požiadavky na LEI sa vyskytujú v rôznych regulačných kontextoch v krajinách vrátane Austrálie, Kanady, Japonska, Singapuru a mnohých ďalších jurisdikcií. Toto globálne rozšírenie dokazuje, ako sa identifikátor vytvorený po finančnej kríze v roku 2008 stal celosvetovým štandardom pre identifikáciu právnických osôb vo finančnom systéme.
Pôvodným účelom LEI bolo urobiť globálny finančný systém transparentnejším a účinnejšie identifikovať riziká. Dnes sa nepochybne stal široko používaným medzinárodným štandardom pre identifikáciu právnických osôb.
Často kladené otázky
Môžu si LEI zaobstarať len banky a finančné inštitúcie?
Nie. LEI nebol navrhnutý výlučne pre banky. Rôzne typy právnických osôb môžu získať LEI, vrátane firiem, bánk, investičných fondov, poisťovní, nadácií a ďalších organizácií, ktoré spĺňajú podmienky na vydanie LEI.
To, či je LEI pre konkrétnu organizáciu povinný, závisí od jej činností, transakcií a platných predpisov. Ak si nie ste istí, či vaša organizácia potrebuje LEI, obráťte sa na regulátora vášho odvetvia alebo kontaktujte LEI System a preberte s nami svoju situáciu.
Čo sa stane, ak sa LEI neobnoví?
Spoločnosti musia aktualizovať LEI údaje aspoň raz ročne. Počas obnovy LOU opätovne overuje údaje spoločnosti priradené k LEI voči oficiálnym registračným zdrojom, aby zaistila ich presnosť a spoľahlivosť.
Ak spoločnosť neobnoví LEI do dátumu jeho vypršania, jeho registračný stav sa zmení na LAPSED (prepadnutý). Tento stav v podstate znamená, že priradené LEI údaje neboli v požadovanej lehote opätovne overené. Samotný LEI kód však nezaniká ani sa nemení a záznam LEI zostáva verejne viditeľný v Globálnom LEI indexe.
Stav LAPSED môže spôsobiť problémy, ak banka, broker, investičná spoločnosť alebo iný účastník finančného trhu vyžaduje aktuálny LEI. Našťastie stav LAPSED možno obnoviť, a keď spoločnosť opätovne overí svoje údaje, jej aktívny stav sa obnoví. Spoločnosti zostáva ten istý LEI kód.
Platí sa poplatok za získanie LEI kódu?
Áno. Vydanie a obnova LEI predstavujú platené služby. GLEIF sama LEI kódy spoločnostiam nepredáva. Zodpovednosť za vydávanie LEI a oficiálne overenie údajov nesú LOU akreditované organizáciou GLEIF. Registrační agenti, ako je LEI System, poskytujú LEI služby priamo spoločnostiam a prepájajú klientov so sieťou akreditovaných vydavateľov LEI organizácie GLEIF.
Registračný agent poskytuje klientom infraštruktúru a služby na žiadanie o LEI, jeho obnovu, prevod a správu. LOU, ktorá spolupracuje s registračným agentom, sa zároveň stará o oficiálne vydávanie a overovanie LEI.
Každý poskytovateľ služieb si stanovuje poplatky za vydanie a obnovu LEI nezávisle. Globálny systém LEI tak umožňuje poskytovateľom služieb navzájom si konkurovať, vďaka čomu si spoločnosti môžu vybrať poskytovateľa LEI, ktorý zodpovedá ich potrebám a rozpočtu. Začnite s registráciou LEI ešte dnes alebo obnovte existujúci LEI so spoločnosťou LEI System.